Bahia Mineracao Seeks Brazil Banks for $1.4 Billion Mine Loan

September 08, 2010, 9:17 AM EDT

By Juan Pablo Spinetto

Sept. 8 (Bloomberg) -- Bahia Mineracao Ltda., the mining company controlled by Zamin Ferrous and Eurasian Natural Resources Corp., is seeking $1.4 billion of loans from Brazilian banks to finance an iron ore project in the country’s northeast.

Brazil’s state development bank will likely be the “lead” lender, Martin Kannengieser, a corporate director with Zamin, said in an interview at Zamin’s London offices. Regional banks such as Banco do Nordeste do Brasil SA will likely provide finance alongside the development bank, known as BNDES, he said.

“The view is that we can raise about $1.3 or $1.4 billion there and the rest we would have to borrow through equity,” Kannengieser said, adding talks with the banks are continuing.

Bahia Mineracao is investing $1.8 billion in the Pedra de Ferro project, Bahia state, to produce 19.5 million tons of iron ore concentrate by 2013. Latin American mining companies and steelmakers may invest a combined $100 billion during the next five to 10 years to supply growing steel and fertilizer demand, Bank of America Corp. said in a report last week.

“There is a lot of financing just available in the country,” Kannengieser said. “We very likely don’t need to go anywhere but Brazil.”

Zamin may be valued at $2 billion to $2.5 billion, the Financial Times reported July 24, citing an unidentified banker familiar with the company. That’s an “external” valuation that Kannengieser said he considers “reasonable.”

ENRC bought 50 percent of Bahia Mineracao for $300 million in 2008.

--Editors: Dale Crofts, Amanda Jordan
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Petaquilla Gold, S.A. cuenta con 4 viveros forestales de especies nativas de 40 mil plantones para reforestar

La empresa Petaquilla Gold, S.A., como parte de su responsabilidad empresarial y en cumplimiento con las normas ambientales exigidas por la Autoridad Nacional del Ambiente, cuenta con 4 viveros forestales en los cuales se cultivan y desarrollan más de 40 mil plantones de especies nativas que son utilizadas para reforestar en el área donde se desarrolla el proyecto.

En petaquilla las plantaciones son atendidas por personal especialista del departamento de Ambiente e Hidrología de la empresa, reforestó con estas especies nativas la red vial que conduce al proyecto, revegetación de plantas endémicas encontradas en el área, reubicación de especies de faunas que se han visto afectadas por el proyecto, así como el desarrollo de actividades tendientes a la protección y conservación del Parque Nacional Omar Torrijos y la creación de un área protegida en el distrito de Donoso, provincia de Colón.

Este plan tiene como objetivo mitigar y compensar la pérdida de cobertura boscosa en el área donde se desarrolla petaquilla, el proyecto de extracción de oro, en el corregimiento San José del General, distrito de Donoso, provincia de Coclé, el cual será constante y continuo para procurar minimizar en lo más mínimo la cobertura boscosa de la áreas aledañas.

Carlos Salazar

Ingeniero de Minas